ABD borsalarında yıl sonundaki ralli; yapay zeka bağlantılı hisseler için yüksek talep, sağlam bilanço ve tarihi ortalamalara dayanan güçlenme nedeniyle bir hafta önce kesin gibi görünürken Wall Street aktörleri artık endişeli bir pozisyonda bulunuyor.
CFRA Research'ün derlediği verilere göre 1945'ten bu yana tarihi ortalamalar dikkate alındığında S&P 500 Aralık aylarında ortalama yüzde 1,5 prim yaptı. Pazartesi günkü ralliye rağmen ABD hisseleri hâlâ aylık bazda kayıp tarafında yer alıyor.
Bu ortamda yatırımcılar, Ağustos 2024'ten beri büyük teknoloji şirket hisselerindeki en büyük kayıplara karşı ihtiyat işaretleri göstermeye devam ediyor.
Art arda üç hafta hisse senetleri piyasasındaki türbülanstan sonra, VIX endeksi tipik olarak artan piyasa stresi işareti sinyali veren 20 puanın üzerinde oturuyor.
Solus Alternative Asset Management Başekonomisti ve Stratejisti Dan Greenhaus yaptığı değerlendirmede "Mevsimsellik daima yatırımcının dostu ancak bunun mutlak olmadığını hatırlamak önemli" dedi.
S&P 500 Pazartesi günü, Fed Governörü Christopher Waller'in gelecek ay bir faiz indirimini desteklediğini belirtmesinden sonra yüzde 1,5 yükselerek 6.705,12 seviyesine çıkmıştı.
Ed Yardeni S&P 500'ün yıl sonuna kadar 7.000'e ulaşmasının olası olmadığını belirtti. Roth Capital Markets'ten JC O’Hara pzar günkü notunda ihtiyatlı yaklaşımlarının devam ettiğini belirtti. 22V Research'ten Dennis Debusschere "Yapay zeka karları ve yukarı yönlü faiz risk belirsizliği, piyasanın yıl sonuna doğru ne kadar ralli yapabileceğini sınırlayacağı muhtemel" dedi.
Waller'in faiz indirimini destekleyeceğini açıklamasından sonra yatırımcıların 9-10 Aralık'taki Fed toplantısında faiz indirimi beklentisi yüzde 70 oldu.
JPMorgan'dan Andrew Tyler, dirençli makroekonomik veriler, pozitif gelir büyümesi ve ticaret savaşının çözülmesine atıfta bulunarak 24 Kasım'daki notunda müşterilerine taktik olarak iyimser olmaya devam ettiklerini belirtmişti.
Tyler notunda ek olarak tarihi mevsimselliğin ayrıca yeniden toparlanmaya işaret ettiğini kaydetti.
