Küresel piyasalar, yapay zekanın geleceğine dair belirsizlikler ve ABD iş gücü piyasasından gelen güçlü verilerle dalgalı bir seyir izledi. Wall Street'te teknoloji hisselerindeki düşüşler dikkat çekerken, Meta'nın Nvidia ile yaptığı büyük anlaşma sektördeki hareketliliği gösterdi. Faiz indirim beklentilerinin zayıflaması ve jeopolitik gelişmeler, yatırımcıların risk iştahını etkilemeye devam ediyor. Bu durum, küresel ekonomideki kırılgan dengeyi gözler önüne seriyor.
Ayşe Yılmaz
•
Küresel finans piyasaları, yapay zekanın (YZ) geleceğine dair süregelen belirsizlikler ve makroekonomik verilerin yön verdiği karmaşık bir dönemden geçiyor. Özellikle teknoloji hisselerinde gözlemlenen dalgalanmalar, yatırımcıların YZ'nin uzun vadeli etkilerini ve kısa vadeli piyasa dinamiklerini anlamlandırma çabasını yansıtıyor. Bu durum, hem inovasyonun getirdiği potansiyel hem de beraberindeki risklerin piyasalar üzerindeki derin etkisini ortaya koyuyor.
Yapay Zeka'nın İkilemi: Coşku ve Belirsizlik
Wall Street, YZ odaklı şirketlerin hisselerinde yaşanan sert hareketlilikle dalgalı bir günü geride bıraktı. Güne düşüşle başlayan S&P 500 endeksi, ilerleyen saatlerde toparlanma işaretleri gösterse de, YZ sektörüne özgü endeksler ve ETF'ler üzerindeki baskı sürdü. UBS US AI Winners Endeksi, gün içindeki yüzde 2,3'lük düşüşü telafi etmeye çalışırken, yazılım şirketlerini izleyen bir ETF yüzde 2 geriledi. Bu durum, YZ teknolojilerine yönelik genel bir coşku olsa da, hangi şirketlerin gerçek kazanan olacağı konusundaki belirsizliğin yüksek olduğunu gösteriyor.
Ancak sektördeki hareketlilik sadece düşüşlerle sınırlı değil. Akşam saatlerinde gelen bir haber, YZ'nin altyapı talebini bir kez daha gözler önüne serdi: Meta Platforms Inc., önümüzdeki birkaç yıl içinde "milyonlarca" Nvidia Corp. işlemcisini kullanma taahhüdünde bulunduğunu açıkladı. Bu gelişme, YZ donanımına olan talebin ne denli güçlü olduğunu ve sektördeki konsolidasyonun devam edebileceğini işaret ediyor.
Piyasa uzmanları da bu volatiliteye dikkat çekiyor. Morgan Stanley'den Michael Wilson, yapay zekanın getireceği "yıkım" ve beraberindeki büyük sermaye harcamalarının, mevcut "zayıf mevsimsel faktörler ve yoğun momentum ticareti" ile birleştiğinde piyasalarda kısa vadede daha fazla dalgalanmaya yol açabileceği uyarısında bulunuyor.
"Yapay zekanın yol açacağı yıkım ve sermaye harcamaları, zayıf mevselsel faktörler ve yoğun momentum ticareti nedeniyle piyasalarda kısa vadede daha fazla dalgalanma görülebilir." - Michael Wilson, Morgan Stanley
Makroekonomik Veriler ve Merkez Bankası Beklentileri
Küresel piyasalardaki YZ odaklı hareketliliğe ek olarak, makroekonomik veriler de merkez bankalarının para politikası adımlarına yönelik beklentileri şekillendirmeye devam ediyor. ABD'de açıklanan özel sektör istihdam verileri, iş gücü piyasasının beklenenden daha güçlü ve istikrarlı olduğunu gösterdi. Bu durum, ABD Merkez Bankası (Fed)'nın bu yıl daha keskin faiz indirimleri yapacağına dair beklentileri zayıflatarak, dolar üzerinde dalgalanma yaratırken, tahvil piyasalarında da sınırlı hareketlilik gözlendi. 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisi yüzde 4,06 seviyesinde fazla değişim göstermezken, para politikasına daha hassas olan iki yıllık getiriler 2 baz puan artarak yüzde 3,43'e yükseldi.
Atlantik'in diğer yakasında ise durum farklıydı. İngiltere'de işsizlik oranının son beş yılın en yüksek seviyesine çıktığını gösteren veriler, İngiltere Merkez Bankası (BoE)'nın faiz indirimlerine daha erken başlayabileceği beklentilerini güçlendirdi. Bu durum, sterlinin değer kaybetmesine neden oldu ve yatırımcıları faiz indirimlerine yönelik pozisyonlarını artırmaya sevk etti.
Küresel Ticaret ve Emtia Piyasaları
Jeopolitik gelişmeler de emtia piyasalarını etkilemeye devam ediyor. ABD ve İran arasındaki nükleer müzakerelerde ilerleme kaydedildiğine dair işaretler, küresel arz endişelerini bir miktar hafifleterek petrol fiyatlarında düşüşe yol açtı.
Diğer yandan, güvenli liman varlıkları da hareketliydi. Bitcoin, 67.500 dolar civarına gerilerken, altın ons başına 4.900 doların hafif üzerinde işlem gördü. Gümüş ise güne kayıpla başlamasına rağmen, ilerleyen saatlerde yüzde 3'e yakın artıda seyretti.
Asya piyasaları ise Çin Yeni Yılı tatili nedeniyle düşük hacimli bir seyir izledi. Çin ve Hong Kong borsaları kapalı olmasına rağmen, MSCI Asya Pasifik Endeksi üç günlük düşüşün ardından yüzde 0,6 değer kazandı. Japon hisse senetleri ise ABD'ye yatırım yapılacağı haberlerinin etkisiyle yüzde 1,2'nin üzerinde yükseldi.
Türkiye ve Gelecek Ajanda
Türkiye piyasalarında ise Dolar/TL sabah saatlerinde 43,74 seviyesinden işlem gördü. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), özel sektörün aralık ayında yurtdışından sağladığı kredi borcuna ilişkin rakamları yayımlayacak. Bu veri, Türkiye ekonomisinin dış finansman eğilimleri hakkında önemli ipuçları sunacak.
Küresel piyasalar için ajandada yer alan önemli gelişmeler ise şunlar:
İngiltere'de tüketici enflasyonu verileri, BoE'nin gelecek adımları için kritik olacak.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu üyeleri Francois Villeroy de Galhau, Piero Cipollone ve Isabel Schnabel'in konuşmaları, Euro Bölgesi para politikasına dair ipuçları verecek.
ABD'de aralık ayı dayanıklı mal siparişleri ve konut başlangıçları verileri, ülkenin ekonomik aktivitesinin nabzını tutacak.
Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman'ın konuşması ve Fed'in ocak ayı toplantı tutanakları, yatırımcıların Fed'in gelecekteki faiz kararlarına yönelik beklentilerini netleştirecek.
Sonuç
Özetle, küresel piyasalar yapay zeka teknolojilerinin getirdiği hem fırsatlar hem de belirsizlikler, güçlü ABD iş gücü piyasası ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle karmaşık bir tablo çiziyor. Yatırımcılar, bir yandan teknolojik devrimin potansiyelini değerlendirirken, diğer yandan merkez bankalarının sıkı para politikalarından ne zaman ve ne ölçüde vazgeçeceğine dair ipuçlarını yakından takip ediyor. Bu dinamik ortamda, veriye dayalı analizler ve stratejik konumlandırmalar her zamankinden daha fazla önem taşıyor.
