Sigortada Savaş Paradoksu: Yüksek Faizler Karlılığı Nasıl Etkiliyor?
Küresel çaptaki çatışmaların sigorta sektörüne etkisi, beklenenin aksine, yüksek faiz oranları aracılığıyla toplam karlılığı artırma potansiyeli taşıyor. Ray Sigorta CEO'su Koray Erdoğan, teknik kârdaki düşüşe rağmen savaşın getirdiği faiz artışlarının sektöre nefes aldırabileceğini belirtirken, kasko pazarındaki yoğun rekabetin ve reel küçülmenin altını çizdi. VIG COO'su Gerhard Lahner ise küresel belirsizliğin reasürans piyasalarında sonbaharda netleşecek ikinci tur etkilerine dikkat çekti.
Mustafa Koç
•
Sigorta sektörünün 2025 yılı performansı, şirketin büyüme yaklaşımı ve 2026 yılına ilişkin beklentilerinen ele allmak üzere bir grup gazeteici ile bir araya gelen Ray Sigorta Üst Yöneticisi (CEO) Koray Erdoğan ile Ray Sigorta Yönetim Kurulu Başkanı ve Vienna Insurance Group (VIG) Operasyon Direktörü (COO) Gerhard Lahner, savaşın etkilerinin henüz ortaya çıkmadığını ancak dolaylı ya da dolaysız pek çok sektör gibi sigorta sektörünü de etkileyeceğini dile getirdi.
Sigorta sektöründe teknik kârın giderek düştüğünü söylelyen Erdoğan, savaşla birlikte görülecek faiz değişimlerinin sektörde toplam kârlılığı artıracağını öngörürken kasko da olası bir düzeltmenin de sert yaşanacağına vurgu yaptı.
Sigortacılıkta son dönemde trafik ve sağlık branşlarının ön plana çıktığını ancak buradaki büyümenin finansal giderleri karşılamaktan uzak olduğunu anlatan Ray Sigorta Genel Müdürü Koray Erdoğan, ocak ve şubat aylarındaki yüzde 28'lik büyümenin reel anlamda bir küçülmeyi ifade ettiğini dile getirdi.
Yangın ve doğal afetlerdeki büyümenin yüzde 17'ye kadar düştüğünün altını çizen Erdoğan, kasko sigortasında da son 2 yıldır büyük bir problem yaşandığını ifade ederek önceki yıl minimal düzeyde olan reel büyümenin geçen yıl ise hiç olmadığını söyledi. Pandemi sonrası kasko primlerinde sert düzeltmeyi hatırlatan Erdoğan, "Kaskoda yarın bir düzeltme gelirse yine sert olacak. Yoğun rekabet ile aşağı gelen fiyatların ardından sektör düzeltmeyi o kadar sert yapıyor ki güven kaybediyor" dedi.
Sigortacılığın 2025'ta 63 milyar lira net teknik kar (mali kar hariç) elde ettiğini belirten Erdoğan ancak her 100 iralık prime karşılık 9 lira zarar yazdığının altını çizdi. Teknik kârdaki bu olumsuz tablonun rekabetten kaynaklandığını anlatan Erdoğan özellikle yangın ve doğal afetler ile kaskoda yoğun rekabet yaşandığı bilgisini verdi.
Makro ekonomiye değinen Erdoğan, geçen yıl ve bu yıl faizde aşağı önlü ivmelenme beklerken bunun olmadığını ve savaş nedeniyle şimdi Merkez Bankası'nın büyük ihtimalle politikasını değiştireceği tahminin paylaştı. Erdoğan ayrıca savaş nedeniyle politika faizinin yüzde 38-39 düzeyinde kalmasının sürpriz olmayacağını da kaydederek, "Eğer savaş olmasaydı sigortacılıkta kâr yüzde 30-35 düşecekti. Şimdi teknik zarar artmaya devam edecek ama eğer faiz yüksek kalırsa toplam kâr yüzde 20 artar" diye konuştu.
Erdoğan savaşla ilgili risklere değinirken şu anda küresel nakliyat sigortalarında görülen olumsuzluğun önümüzdeki dönem tüm branşlara yayılacağını kaydetti. Ray Sigorta'nın yüzde 4,17 pazar payı ile ilk kez sektörde 7'inci sıraya yükseldiğini vurgulayan Erdoğan, kombine rasyonun yüzde 102 ile sektörden çok daha iyi olduğunu portföylerinin yüzde 45'inin oto yüzde 65'inin ise otodışı alanlar olduğunu kaydederek, "Bizi yoran rekabet oldu. Sektörün biraz altında büyümemize rağmen istikrarlı büyümeden hiç taviz vermedik" şeklinde konuştu.
Ray Sigorta Yönetim Kurulu Başkanı, VIG Yönetim Kurulu Üyesi ve COO’su Gerhard Lahner ise Ray Sigorta'nın Avusturya'da hayal bile edemeyecekleri bir başarıya ulaştığını kaydederek, “1824 yılındaki kuruluşumuzdan bu yana kâr etmenin ötesinde sigortacılığın toplumsal sorumlulukla, üretilen değerleri koruma anlayışıyla yürütülmesi gerektiğine inanarak faaliyet gösteriyoruz. Bulunduğumuz pazarlarda her zaman çok uzun vadeli bir yatırım perspektifiyle yol alıyoruz. Bu yaklaşım doğal olarak, VIG açısından stratejik anlamda çok önemli pazar olan Türkiye için de geçerli. 30 ülkede faaliyet gösteren grubumuz açısından Türkiye dönem şartlarına göre en büyük dört ya da beşinci pazar olarak bizim için ayrı bir öneme sahip. Türkiye; güçlü ekonomik potansiyele ve dayanıklılığa, dinamik genç bir nüfusa ve sigortaya yönelik artan farkındalığa sahip bir ülke. Türkiye’deki varlığımızı sistematik ve sürdürülebilir bir şekilde büyütme kararlılığımızı koruyoruz. Bunun için de öncelikle bünyemizdeki şirketlerde organik şekilde büyümeye odaklanıyoruz” diye konuştu.
Sigortacılığın tüm dünyada farklı ihtiyaçlara yanıt üretmesi gerektiğine ve yerel uzmanlığın önemine dikkat çeken Lahner, 68 yıllık geçmişiyle saygın bir marka olan Ray Sigorta’nın VIG’nin başarısına önemli katkı sunduğunu ifade etti. İran-ABD-İsrail üçgenindeki savaşın sektördeki küresel etkilerine dair görüşü sorulan Lahner, “Devam eden bu talihsiz savaşların nasıl gelişeceğini kimsenin öngörebildiğini sanmıyorum. Burada birkaç unsur var. Temel yaklaşımımız, özellikle finansal piyasalar açısından belirsizliğin süreceği yönünde. Döviz kurları, hisse fiyatları, değer kayıpları ya da başka dalgalanmalar gibi etkenlerin piyasalar üzerinde belirleyici olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. İlk ve doğrudan etkisi esas olarak nakliyat sigortalarında yaşandı. 20 milyar dolar gibi bir maliyet ortaya çıktı. Küresel ticaretin boyutunu düşününce çok da büyük bir rakam olduğunu düşünmüyorum. Henüz görmediğimiz şey ise ikinci tur etkilerin ne olacağı. Biz bunun sonbaharda daha net görüleceğini varsayıyoruz. Çünkü genellikle sonbaharda, en azından ABD ve Avrupa pazarlarında, bir sonraki yılın reasürans düzenlemelerinin asgari düzeyi ortaya çıkar ve tablo o zaman daha net hale gelir. Dünyanın başka bir yerinde fiyatlar yükseldiğinde, bunun yerel fiyatlara da etkisi oluyor. Bunun örneklerini kasırgalarda ABD’de ya da Türkiye’deki depremlerde gördük” değerlendirmesini yaptı.
Vienna Insurance Group bünyesinde 2012 yılından bu yana üstün toplumsal katkı sunan grup şirketlerine verilen Günter Geyer Sosyal Sorumluluk Ödülleri kapsamında bu yıl Ray Sigorta’nın layık görüldüğü Altın Ödül de takdim edildi. Ray Sigorta, 6 Şubat 2023’te gerçekleşen deprem felaketinin ardından afet bölgesinde eğitime kalıcı katkı sunmak amacıyla hareket geçmiş, çalışanlarının gönüllü bağışları ve VIG’nin desteğiyle Hatay İskenderun’da Umut İlkokulu’nu hayata geçirmişti. 2024 yılının Eylül ayında öğrencilerle buluşan okul, her yıl 125 öğrenciye eğitim veriyor.
