Migros Ticaret A.Ş., 2025 yılının son çeyreğinde 105 milyar TL satış geliri elde ederek 102,7 milyar TL seviyesindeki piyasa konsensüsünün üzerinde bir performans sergiledi. Geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre yüzde 8 artış kaydeden hasılat, 2025 yılının tamamında 413 milyar TL seviyesine ulaşarak 2024 yılına göre yüzde 7 büyüme gösterdi. Şirketin brüt kâr marjı yıl genelinde paralel bir seyir izlerken, 2025 yılının son çeyreğinde yüzde 24 seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin pazar payı genişlemesi kademeli şekilde devam ederken, hızlı tüketim ürünleri kategorisindeki pazar payı 2023 yılından bu yana 100 baz puan artarak yüzde 10 seviyesine ulaştı. Aynı zamanda Migros, 2024 yılına göre mağaza sayısını 171 adet artırarak 2025 yılında toplam 3.792 mağazaya yükseldi. Online hizmet veren mağaza sayısı ise daha güçlü bir büyüme sergileyerek 681 mağaza artışıyla 2.103 seviyesine çıktı. Son çeyrek itibarıyla mağaza sepet büyüklüğü yüzde 3,6 artarken, mağaza satış büyümesi de yüzde 4,1 ile görece güçlü seyrini korudu.
Operasyonel kârlılık tarafında Migros, 2025 yılının dördüncü çeyreğinde 7,5 milyar TL FAVÖK elde ederken, bu rakam 7 milyar TL seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise yüzde 7,15 seviyesinde oluşarak bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 35 baz puan iyileşme gösterdi. Bu sonuçlarla şirket, yıllık FAVÖK’ünü 27,3 milyar TL seviyesine taşıyarak 2024 yılına göre yüzde 32 oranında artış kaydetti.
Net kâr tarafında şirket, son çeyrekte 939 milyon TL net kâr açıklayarak 777 milyon TL seviyesindeki analist beklentisinin üzerinde sonuç açıkladı. Öte yandan, 2025 üçüncü çeyrekte 166 milyon TL seviyesinde bulunan net nakit pozisyonu, verimlilik artışını desteklemeye yönelik yatırımların etkisiyle 2025 dördüncü çeyrekte 3,9 milyar TL net borç pozisyonuna dönüştü.
Migros, 2026 yılında yüzde 5-7 aralığında satış büyümesi öngörürken, yüzde 6-7 bandında FAVÖK marjı bekliyor. Şirket ayrıca yıl içerisinde 180-200 yeni mağaza açmayı hedeflerken, yatırım harcamaları/satışlar rasyosunun yüzde 2,5-3 seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyor.