Borsada Algoritmik Satış Alarmı: Goldman ve Yapay Zeka Etkisi
Goldman Sachs, ABD hisse senetleri piyasalarında trend takip eden algoritmik fonların bu hafta önemli satışlar yapacağı konusunda yatırımcıları uyarıyor. S&P 500'deki olası bir geri çekilme, milyarlarca dolarlık ek satışları tetikleyebilir. Piyasalardaki bu baskıya, yapay zekanın ekonomiye ve şirket kârlılıklarına etkisiyle ilgili artan endişeler de ekleniyor, bu da küresel piyasalardaki belirsizliği derinleştiriyor.
Ayşe Yılmaz
•
Küresel finans piyasalarının önde gelen aktörlerinden Goldman Sachs, ABD hisse senedi piyasalarında önümüzdeki dönemde yaşanabilecek dalgalanmalara karşı önemli bir uyarıda bulundu. Bankanın analizine göre, cuma günü yaşanan toparlanmaya rağmen, trend takip eden algoritmik fonların bu hafta satış baskısını artırması bekleniyor. Bu durum, piyasalarda temel ekonomik göstergelerden ziyade, otomatik işlem stratejilerinin yönlendirici gücünün ne denli arttığını bir kez daha gözler önüne seriyor.
Algoritmik Satış Dalgaları ve Piyasa Dinamikleri
Goldman Sachs uzmanları, S&P 500 Endeksi'nin, Emtia Ticaret Danışmanları (CTA'ler) olarak bilinen ve vadeli işlemler ile opsiyon piyasalarına yönelik yatırım tavsiyeleri veren fonların satışlarını tetikleyecek kritik seviyeleri çoktan aştığını belirtiyor. Bu sistematik stratejilerin, piyasa yönünü takip etme eğiliminde olmaları nedeniyle, önümüzdeki hafta da net satıcı pozisyonlarını koruması öngörülüyor.
Yeni bir düşüş senaryosunda, bu hafta yaklaşık 33 milyar dolarlık hisse senedi satışının gerçekleşebileceği tahmin ediliyor.
Eğer piyasadaki baskı devam eder ve S&P 500, Goldman'ın belirttiği kritik eşiklerden biri olan 6.707 seviyesinin altına gerilerse, önümüzdeki ay içinde 80 milyar dolarlık ek sistematik satış tetiklenebilir.
Piyasa yatay bir seyir izlese dahi, CTA'lerin bu hafta yaklaşık 15,4 milyar dolarlık ABD hisse senedini elden çıkarması bekleniyor.
Hisse senetleri yükselişe geçse bile, fonların yine de yaklaşık 8,7 milyar dolarlık satış yapabileceği belirtiliyor.
Gail Hafif ve Lee Coppersmith liderliğindeki Goldman ekibi, müşterilerine gönderdiği notta, riskin hızlı bir şekilde aktarılamamasının gün içi hareketlerde daha fazla dalgalanmaya ve genel fiyat istikrarının gecikmesine neden olduğunu vurgulayarak, “Kemerlerinizi bağlayın” uyarısında bulundu. Bu, özellikle kısa vadeli yatırımcılar için yüksek volatiliteye hazırlıklı olunması gerektiği anlamına geliyor.
Yapay Zeka: Devrim mi, Belirsizlik Kaynağı mı?
Piyasalardaki bu algoritmik satış baskısına ek olarak, yapay zekanın ekonomiyi nasıl dönüştüreceğine dair artan endişeler de borsalar üzerinde ciddi bir baskı unsuru oluşturuyor. Son dönemde Anthropic gibi yapay zeka girişimlerinin hukuk ve veri hizmetlerinden finansal araştırmaya kadar birçok sektörde iş görevlerini otomatikleştirecek yeni araçlar piyasaya sürmesi, bu endişeleri körüklüyor.
Futurum Group CEO'su Daniel Newman, yapay zeka teknolojilerinin hızına dikkat çekerek, “Her hafta, her gün yeni ürünler piyasaya sürülüyor. Yapay zekadan etkilenebilecek şirketlerin etki alanı her gün büyüyecek” değerlendirmesini yaptı. Bu durum, geleneksel iş modellerine sahip şirketlerin geleceği hakkında soru işaretleri yaratıyor.
KeyBanc yazılım analisti Jackson Ader ise, beklentileri karşılamayan güvenilir şirketlerin performansına atıfta bulunarak, “Bizi hayal kırıklığına uğratan, güvenilir şirketlerdi. Sonuçlarınız ve öngörüleriniz beklentileri karşılamıyorsa, sektörün geri kalanına nasıl güvenebiliriz?” sorusunu yöneltti. Bu, yapay zeka entegrasyonunda başarılı olamayan şirketlerin yatırımcı güvenini kaybedebileceği riskini ortaya koyuyor.
Clearstead Advisors kıdemli genel müdürü Jim Awad da, “Bazı şirketlerin ayakta kalacağını, yapay zekayı benimseyeceğini ve başarılı olacağını düşünüyorum, ancak diğerleri iş modellerinde veya gelecek beklentilerinde kalıcı bir bozulma yaşayacak. Şu anda hangisinin hangisi olduğunu bilmek çok zor” yorumuyla, yapay zeka çağının getirdiği ayrışmayı ve belirsizliği özetledi. Bu, yatırımcıların şirket seçimlerinde çok daha dikkatli olmaları gerektiğini gösteriyor.
Küresel Piyasalarda Yeni Bir Dönem
Özetle, küresel hisse senedi piyasaları, hem algoritmik işlem stratejilerinin neden olduğu kısa vadeli dalgalanmalarla hem de yapay zekanın uzun vadeli ekonomik etkileriyle şekillenen karmaşık bir döneme girmiş durumda. Goldman Sachs'ın uyarıları, bu iki büyük gücün birleşerek piyasalarda öngörülemez hareketlere yol açabileceğine işaret ediyor. Yatırımcıların, bu yeni dinamikleri anlamaları ve portföylerini buna göre şekillendirmeleri, önümüzdeki süreçte kritik önem taşıyacak.
