2025 ABD Borsaları: AI ve Veri Merkezleri Zirvede, Ticaret Gerilimi Gölgesi
2025 yılı ABD borsalarında yapay zeka ve veri merkezi yatırımlarının tetiklediği teknoloji hisseleri zirveye oynarken, özellikle depolama ve altyapı şirketleri öne çıktı. Ancak, Başkan Trump'ın ticaret politikaları ve artan enflasyonun yarattığı ekonomik belirsizlik, tüketici ve sağlık sektörlerinde hissedilir bir baskı oluşturdu. Bu yıl, piyasa dinamiklerini hem teknolojik dönüşüm hem de jeopolitik riskler şekillendirdi.
Mustafa Koç
•
Bu yıl yapay zeka ticareti genişledi, çip hisseleri S&P 500'e öncülük ederken, veri merkezlerini inşa eden şirketlerin hisseleri de yükselişe geçti.
2025 yılında endeksin en iyi 10 performans gösteren şirketinden üçü, veri depolama şirketleri oldu. Öte yandan, Başkan Donald Trump'ın gümrük vergilerinden kaynaklanan ekonomik belirsizlik, hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu. Tüketici şirketleri yükseliş gösterirken, sağlık sektörü hisseleri ise yönetimin politikalarıyla ilgili belirsizlik ve ilaç fiyatlarındaki baskı nedeniyle zorlandı.
İşte bu yıl ABD borsasında en büyük kazananlar ve kaybedenlerden bazıları:
Teknoloji hisseleri, özellikle yapay zeka ile bağlantılı olanlar, piyasaya yeniden hakim oldu. Ancak liderlik, depolamadan veri merkezlerinin inşasına, ısıtılmasına ve soğutulmasına kadar veriyle ilgili şirketlere kaydı. Microsoft, Amazon, Alphabet ve Meta gibi büyük ölçekli veri merkezleri, önümüzdeki 12 ay içinde yapay zeka kapasitelerini geliştirmek için 440 milyar dolardan fazla yatırım yapmayı taahhüt etti ve bu da Sandisk, Western Digital ve Seagate Technology gibi şirketleri S&P 500'de en iyi performans gösterenler arasına soktu.
2025 yılında S&P 500 endeksine Robinhood Markets, Sandisk, AppLovin ve Carvana gibi birçok şirket eklendi ve bunların hepsi üç haneli yüzdelik kazançlar elde ederek endeksin en iyi performans gösteren 20 şirketi arasına girdi.
Palantir hisseleri, art arda üçüncü yıl üç haneli kazanç elde etmeye hazırlanıyor. Yazılım geliştirme şirketi, perakende yatırımcıların güçlü desteğinden faydalandı.
Warner Bros. Discovery, satın alma spekülasyonlarının etkisiyle 2025 yılında yaklaşık yüzde 175 değer kazandı. Şirket Ekim ayında resmen satışa çıkarıldı ve Paramount ve Netflix teklif verdi. Warner Bros. yönetim kurulu Netflix'in teklifini tercih ediyor.
Ekonomik belirsizlik, gümrük vergileri ve enflasyonun yükselmesiyle ABD tüketicisinin sağlığına ilişkin endişeler, özellikle bazı büyük temel tüketim malları şirketlerinin hisselerini olumsuz etkiledi. Clorox, dondurulmuş patates kızartması üreticisi Lamb Weston Holdings, Campbell's ve içecek devi Constellation Brands, S&P 500'deki en kötü performans gösteren 20 şirket arasında yer aldı.
Aynı ekonomik belirsizlik bazı perakende şirketlerinin hisselerini de etkiledi. Hoka ve Ugg gibi markaların sahibi olan Deckers Outdoor, dokuz yıllık yükseliş serisini sonlandırarak 2025 yılında yaklaşık yüzde 50 değer kaybetti. Lululemon Athletica hisselerinin bu yıl yaklaşık yüzde 45 düşmesi bekleniyor.
Sağlık sigortası hisseleri, Trump yönetiminin politika değişikliğinden fayda sağlayacağı umutlarına rağmen 2025 yılında düşük performans gösterdi. Molina Healthcare hisseleri yüzde 40'tan fazla değer kaybetti. UnitedHealth Group ve Centene Corp. hisseleri de yüzde 30'dan fazla değer kaybederek S&P 500'deki en kötü performans gösteren 25 şirket arasına girdi.
